Биткоин достиг нового исторического максимума, но почему-то трейдеры активно открывают короткие позиции
Биткоин ({BTC}) достиг нового рекорда выше $110 000 в четверг, вызвав ликвидацию производных позиций на сумму около $500 миллионов. Однако, несмотря на бычий импульс, некоторые трейдеры не разделяют оптимизма и активно открывают короткие позиции – ставки на снижение цены.
Объем торгов и соотношение длинных и коротких позиций
Объем торгов подскочил на 74% за последние 24 часа, поскольку трейдеры пытаются занять позицию. Однако большинство из них предпочитают открывать короткие позиции, рассчитывая на разворот тренда. Данные Coinalyze показывают, что соотношение длинных и коротких позиций достигло самого низкого уровня с сентября 2022 года – разгара криптозимы.
Начало агрессивного шорта
Эта тенденция началась 21 апреля, когда трейдеры начали агрессивно шортить пробой уровня $85 000, предположительно считая, что биткоин уже достиг своего циклического максимума и последующий рост приведет к формированию двойной вершины.
Неожиданный рост и факторы, поддерживающие тренд
Однако, вопреки отсутствию участия розничных инвесторов, биткоин продолжил расти, преодолевая уровни сопротивления на $97 000 и $105 000. Этот рост можно объяснить несколькими факторами: восстановление американских акций на фоне ослабления опасений по поводу тарифов, увеличение институциональной активности на биржах, таких как CME, и, что наиболее важно, обилие коротких позиций, которые необходимо «выжать» (squeeze), чтобы подтолкнуть цены выше.
Шорт как топливо для роста
Хотя эти короткие позиции могут рассматриваться как медвежий сигнал с точки зрения структуры рынка, на самом деле они раздувают пламя вверх, предоставляя бычьим трейдерам целевые области и возможности для охоты за стоп-лоссами, как мы видели ранее на этой неделе.
Стратегия шорта на рекордах
Шорт актива на рекордно высоком уровне не обязательно является плохой стратегией. Трейдер часто выбирает открытие короткой позиции на уровне сопротивления, будь то технический или психологический, и размещает стоп-лоссы выше уровня, где гипотеза шорта будет недействительной.
Пример успешного шорта
В данном случае, трейдер, который шортил $105 000 при каждом из трех тестов этого уровня, мог бы закрыть свою позицию с прибылью трижды при $102 000. Даже если его стоп-лосс был бы сработан при $109 000, эта неделя была бы прибыльной.
Рост открытого интереса и влияние плеча
Наряду с продолжающимся ростом коротких позиций мы наблюдаем непропорциональный рост открытого интереса по биткоину. За последние 24 часа биткоин вырос на 4,8%, в то время как открытый интерес вырос на 17%, несмотря на ликвидацию сотен миллионов долларов. Это указывает на то, что пробой рекордно высокого уровня обусловлен плечом и может быть менее устойчивым, чем первоначальный рост выше $100 000 в декабре и январе.
Что дальше?
Остается увидеть, продолжит ли расти интерес к коротким позициям, если биткоин продолжит свой стремительный рост выше $111 000. Однако, безусловно, существует минное поле коротких позиций, которые можно «выжать», если биткоину потребуется дополнительный импульс.
