Что такое Invesco Building & Construction ETF (PKB)?
Invesco Building & Construction ETF (PKB) – это биржевой инвестиционный фонд (ETF), запущенный 26 октября 2005 года. Он предлагает широкую экспозицию к компаниям строительной отрасли, входящим в категорию промышленных ETF. PKB представляет собой так называемый “умный бета” фонд, то есть он не просто копирует рыночную капитализацию, а использует более сложные стратегии для отбора активов.
“Умные бета” ETF: в чем преимущества?
Традиционные ETF часто формируются на основе рыночной капитализации, что означает, что компании с большей стоимостью имеют больший вес в индексе. Однако, некоторые инвесторы считают, что можно добиться более высокой доходности, отбирая активы на основе фундаментальных характеристик, таких как темпы роста, оценка стоимости и инвестиционная привлекательность. “Умные бета” ETF, такие как PKB, используют именно такой подход.
Состав и структура PKB
PKB управляется компанией Invesco и имеет активы в размере более 230,50 миллионов долларов. Фонд стремится соответствовать динамике индекса Dynamic Building & Construction Intellidex Index, который включает в себя акции строительных компаний США. Индекс оценивает компании по различным критериям, включая темпы роста, оценку стоимости, инвестиционную привлекательность и рисковые факторы.
Расходы и комиссионные
При выборе ETF важно учитывать расходы и комиссионные. Годовые операционные расходы PKB составляют 0,57%, что соответствует среднему уровню для аналогичных фондов. Дивидендная доходность PKB за последние 12 месяцев составила 0,19%.
Секторная структура и топ-холдинги
Основная часть портфеля PKB (57,20%) приходится на промышленный сектор. Материалы и товары дискреционного потребления также занимают значительную долю. Крупнейшие холдинги фонда включают Martin Marietta Materials Inc (MLM) – 5,33%, Vulcan Materials Co (VMC) и Trane Technologies Plc (TT). Топ-10 холдингов фонда составляют около 46,24% от общего объема активов.
Динамика и риски
С начала года Invesco Building & Construction ETF вырос примерно на 4,90%, а за последние 12 месяцев – на 9,88% (по состоянию на 19 мая 2025 года). Фонд торговался в диапазоне от 62,05 до 88,37 долларов за последний 52-недельный период. Бета PKB составляет 1,27, а стандартное отклонение – 26,47%, что указывает на высокий уровень риска. Фонд имеет более концентрированную экспозицию, чем его аналоги, с 31 холдингом.
Альтернативы и выводы
Invesco Building & Construction ETF может не подойти инвесторам, стремящимся превзойти рынок в сегменте промышленных ETF. В качестве альтернативы можно рассмотреть SPDR S&P Homebuilders ETF (XHB), который отслеживает индекс S&P Homebuilders Select Industry Index и имеет активы в размере 1,26 миллиарда долларов. Для инвесторов, стремящихся к более дешевым и менее рискованным вариантам, рекомендуется рассмотреть традиционные ETF, ориентированные на соответствие рыночной капитализации.
В заключение, Invesco Building & Construction ETF представляет собой интересный вариант для инвесторов, заинтересованных в строительном секторе, но требует тщательного анализа рисков и сравнения с альтернативными вариантами.
