Rivian: Потенциал роста на горизонте
Инвесторы Rivian Automotive (NASDAQ: RIVN) в последнее время испытывают оптимизм: за последний месяц стоимость акций компании выросла примерно на 40%. Однако, при более детальном анализе становится очевидным, что потенциал роста еще далеко не исчерпан. Эксперты считают, что сейчас самое подходящее время для покупки акций Rivian, особенно учитывая ожидаемый отчет о прибылях и убытках 5 августа.
1. Взрывной рост продаж не за горами
В последние годы Rivian демонстрировала умеренные темпы роста продаж. Модель R1T была выпущена в 2021 году, а R1S – в следующем году. Первоначальный всплеск продаж после запуска моделей был значительным, но высокая цена (до 100 000 долларов и выше) ограничивала потенциальный рынок. В результате, рост продаж компании замедлился.
Ситуация кардинально изменится в следующем году, когда Rivian начнет поставки трех новых моделей: R2, R3 и R3X. Все эти модели будут стоить менее 50 000 долларов, что откроет доступ к продуктам компании миллионам новых покупателей. Аналитики прогнозируют рост продаж на 5% в 2025 году, но ожидают значительного ускорения до 41% в 2026 году. После запуска производства новых моделей ожидается взрывной рост выручки в 2027 году и в последующие годы.
2. Улучшение прибыльности
В прошлом году руководство Rivian пообещало инвесторам достижение положительной валовой прибыли к концу года. Компания выполнила свое обещание, и в последнем квартале валовая прибыль улучшилась, достигнув уровня Tesla.
Ключевым фактором достижения прибыльности в индустрии электромобилей является масштабирование производства. Чем больше автомобилей компания продает, тем больше фиксированных затрат распределяется на единицу продукции. Если массовые модели Rivian будут пользоваться таким же успехом, как Model Y и Model 3 от Tesla, компания сможет значительно повысить операционную эффективность и прибыльность.
3. Оценка акций выглядит слишком низкой
Преимущества, описанные выше, не будут реализованы в ближайшие месяцы. Для запуска производства новых моделей потребуется несколько кварталов, а для достижения полного масштаба – еще больше времени. Поэтому покупать акции Rivian сейчас стоит не из-за краткосрочных перспектив, а из-за привлекательной оценки.
В настоящее время акции Rivian торгуются с коэффициентом 3,3 к выручке. Для сравнения, акции Tesla торгуются с коэффициентом 12,5 к выручке, а акции Lucid Group – с коэффициентом 8 к выручке. Обе эти компании демонстрировали более высокие темпы роста продаж в последние годы. Однако, после запуска новых моделей ожидается значительное улучшение показателей продаж и прибыльности Rivian, что позволит компании получить более высокую оценку от рынка.
Стоит ли инвестировать в Rivian прямо сейчас?
