Трейдеры готовятся к возможной коррекции рынка
Опытные трейдеры биткоина (BTC) и эфира (ETH) активно укрепляют свою защиту, предвидя повышенную волатильность в летние месяцы. Несмотря на общий оптимизм относительно потенциального роста цен, инвесторы готовятся к возможным коррекциям рынка. Об этом свидетельствует стратегия 25-delta risk reversal, которая предполагает одновременную покупку пут-опционов и продажу колл-опционов (или наоборот).
Стратегия 25-delta risk reversal сигнализирует о снижении аппетита к риску
По данным Deribit, риск-реверсы, основанные на опционах на биткоин и эфир, указывают на позиционирование инвесторов в сторону защиты от снижения цен. В частности, 25-delta риск-реверсы для биткоина на июнь, июль и август демонстрируют негативные значения, что говорит о предпочтении пут-опционов перед колл-опционами. Подобная ситуация наблюдается и в случае эфира, где пут-опционы стали дороже вплоть до конца июля.
Хеджирование позиций и опасения по поводу коррекции
Трейдеры активно покупают пут-опционы для хеджирования своих длинных позиций на спотовом и фьючерсном рынках, защищаясь от потенциального падения цен. По мнению QCP Capital, наблюдается тенденция к активному хеджированию спотовой экспозиции и подготовке к возможным снижениям.
Ликвидность и настроения на рынке
Подтверждением нервозности рынка служат данные платформы Paradigm, где в топе сделок за неделю оказались пут-спред и медвежий риск-реверс. В случае эфира зафиксирована сделка по покупке длинной позиции в пут-опционе с ценой исполнения $2450, а также сделка по короткому стрэнглу (волатильности).
Биткоин и эфир: текущая ситуация и перспективы
Биткоин на протяжении последних 40 дней колебался в диапазоне выше $100 000. Аналитики отмечают, что фиксация прибыли долгосрочными держателями и продажи со стороны майнеров нивелируют сильный спрос на спотовые ETF, что приводит к отсутствию четкой динамики цен. По данным Coinbase Institutional, открытый интерес в опционах на биткоин вырос, а положительный и растущий 25-delta put-call skew на 30-дневных контрактах может указывать на стремление участников рынка к краткосрочной защите через пут-опционы.
Технический анализ и возможные сценарии
В пятницу биткоин закрылся ниже 50-дневной простой скользящей средней (SMA), что является первым прорывом ключевого уровня поддержки с середины апреля. Этот прорыв может привести к дальнейшим продажам и падению ниже $100 000. Однако, некоторые наблюдатели, такие как Cas Abbé, ожидают ралли к новым рекордам, основываясь на сильном покупательском давлении, которое подтверждается on-balance volume. По их мнению, цены могут вырасти до $130 000 – $135 000 к концу третьего квартала.
