Биткоин: что говорят инвесторы?
В мире криптовалют, где волатильность – норма, опытные инвесторы не полагаются на случайность. Они внимательно отслеживают макроэкономические факторы, чтобы определить оптимальное время для покупки и продажи. В 2025 году четыре ключевых сигнала указывают на потенциальный рост биткоина (BTC). Давайте разберемся, на что стоит обратить внимание.
1. Денежная масса (M2): топливо для роста
Представьте денежную массу (M2) как один из основных резервуаров экономики. Когда этот резервуар полон, в обращении больше денег, что стимулирует инвестиции в различные активы, включая криптовалюты. Когда же M2 сокращается, люди и компании становятся осторожнее, что негативно сказывается на рискованных активах.
В начале апреля 2025 года M2 начала расти, превысив уровень прошлого года на 1%. Это не огромный скачок, но история показывает, что именно изменение направления движения M2 является важным сигналом. Каждый крупный ралли биткоина после 2010 года начинался после остановки сокращения M2.
2. Банковские резервы: готовность к кредитованию
Банковские резервы – это средства, которые коммерческие банки хранят в Федеральной резервной системе. Высокий уровень резервов означает, что банки могут свободно кредитовать друг друга и своих клиентов, обеспечивая дешевый и доступный кредит. Дешевый кредит – это хорошо для активов, которым нужна ликвидность, таких как биткоин.
В 2025 году резервы остаются выше $3 триллионов, что значительно превышает комфортный уровень, установленный регуляторами. Это означает, что банки не испытывают необходимости в сокращении кредитования, и дополнительный кредит будет направлен в более рискованные сектора рынка, включая криптовалюты.
3. Баланс Федеральной резервной системы: отток ликвидности и его остановка
Федеральная резервная система сокращала свой баланс, продавая казначейские облигации, приобретенные во время пандемии. Это приводило к сокращению долларовой массы в обращении и ужесточению финансовых условий. Однако 19 марта 2025 года Федеральная резервная система заявила о сокращении скорости сокращения баланса, снизив ежемесячный лимит продаж казначейских облигаций с $25 млрд до $5 млрд. Замедление оттока долларов увеличивает ликвидность на рынке, а при дальнейшем увеличении государственного долга возможно даже возобновление роста баланса. Это будет равносильно включению “денежного принтера”, что положительно скажется на биткоине.
4. Стоимость доллара и международные потоки капитала: скрытый потенциал
Международные потоки капитала также являются важным индикатором для биткоина. В настоящее время крупные международные компании могут заимствовать доллары и обменивать их на евро со скидкой около 2%, что снижает их процентные расходы. Когда доллар так дешев, часть свободных средств часто направляется в более рискованные активы, такие как криптовалюты. Подобная ситуация в конце 2023 года способствовала 80% ралли биткоина. Если скидка сохранится, это станет дополнительным фактором роста для криптовалюты.
Как инвестировать сейчас?
Эти четыре сигнала редко загораются одновременно. Опытные инвесторы рекомендуют постепенно формировать свои позиции в биткоине, пока энтузиазм не достиг пика. Стратегия усреднения долларовой стоимости (DCA), когда небольшие суммы инвестируются еженедельно, даже во время негативных новостей, помогает нейтрализовать риски, связанные с неправильным выбором времени. Это, вероятно, лучший способ инвестировать в биткоин сейчас.
