Что такое First Trust Health Care AlphaDEX ETF (FXH)?
First Trust Health Care AlphaDEX ETF (FXH) – это смарт-бета ETF, дебютировавший 8 мая 2007 года. Фон предоставляет широкую экспозицию к категории ETF сектора здравоохранения. Но что это значит для инвесторов и стоит ли рассматривать FXH в качестве части своего портфеля в 2025 году?
Что такое смарт-бета ETF?
Традиционные ETF часто взвешиваются по рыночной капитализации, то есть компании с большей капитализацией имеют больший вес в индексе. Смарт-бета ETF, напротив, используют другие факторы, такие как фундаментальные показатели, для отбора акций. Цель – превзойти рынок за счет более продуманного подхода к формированию портфеля.
Как работает FXH?
FXH стремится соответствовать результатам StrataQuant Health Care Index. Этот индекс использует методологию AlphaDEX для отбора акций из Russell 1000 Index. AlphaDEX учитывает различные фундаментальные характеристики, чтобы выбрать акции с потенциалом лучшей доходности. Фон управляется First Trust Advisors и имеет активы в размере более 916,26 млн долларов, что делает его одним из крупнейших ETF в секторе здравоохранения.
Стоимость и расходы
Годовые операционные расходы FXH составляют 0,60%, что сопоставимо с другими ETF в этом пространстве. Дивидендная доходность за последние 12 месяцев составляет 0,38%. Важно учитывать расходы, поскольку они могут снизить общую доходность инвестиций.
Структура портфеля
FXH имеет наибольший вес в секторе здравоохранения – около 100% портфеля. Крупнейшие позиции включают Tenet Healthcare Corporation (THC) – 2,51%, Cardinal Health, Inc. (CAH) и Penumbra, Inc. (PEN). Десять крупнейших позиций составляют около 23,4% от общего объема активов под управлением. Такая концентрация может повысить риск, но также и потенциальную доходность.
Производительность и риски
С начала года ETF потерял около 1,12%, а за последний год – 2,11% (по состоянию на 13 июня 2025 года). За последние 52 недели цена колебалась между 93,63 и 113,83 долларами. Бета-коэффициент FXH составляет 0,75, а стандартное отклонение за последние три года – 16,10%, что указывает на умеренный уровень риска. Фон диверсифицирован, в нем содержится около 77 позиций, что снижает риск, связанный с отдельными компаниями.
Альтернативы
Существуют и другие ETF, которые могут быть интересны инвесторам, желающим получить экспозицию к сектору здравоохранения. Vanguard Health Care ETF (VHT) отслеживает MSCI US Investable Market Health Care 25/50 Index, а Health Care Select Sector SPDR ETF (XLV) отслеживает Health Care Select Sector Index. VHT имеет активы в размере 15,50 млрд долларов, а XLV – 35,07 млрд долларов. VHT имеет коэффициент расходов 0,09%, а XLV – 0,08%. Инвесторам, ищущим более дешевые и менее рискованные варианты, следует рассмотреть традиционные ETF с рыночной капитализацией.
Вывод
First Trust Health Care AlphaDEX ETF (FXH) может быть разумным выбором для инвесторов, стремящихся превзойти рынок в секторе здравоохранения. Однако, прежде чем принимать решение, важно тщательно оценить риски и расходы, а также сравнить его с другими доступными вариантами. Не забудьте изучить продукты, соответствующие вашим инвестиционным целям, и следить за последними новостями в мире ETF.
