Что такое Invesco S&P SmallCap Value with Momentum ETF (XSVM)?
Invesco S&P SmallCap Value with Momentum ETF (XSVM) – это пассивно управляемый биржевой фонд (ETF), запущенный 3 марта 2005 года. Его цель – обеспечить широкую экспозицию к сегменту Small Cap Value на рынке акций США. Фонд спонсируется Invesco и на данный момент управляет активами на сумму более 571,15 миллиона долларов, что делает его одним из фондов среднего размера, стремящихся соответствовать сегменту Small Cap Value на рынке США.
Почему Small Cap Value?
Инвестирование в компании малой капитализации (small cap) обладает значительным потенциалом, но и сопряжено с повышенными рисками из-за рыночной капитализации ниже 2 миллиардов долларов. Компании с низкой стоимостью (value stocks) характеризуются более низкими коэффициентами цена/прибыль и цена/балансовая стоимость, но и более низкими темпами роста продаж и прибыли. Однако, исторически, акции стоимости показывали более высокую доходность по сравнению с акциями роста на большинстве рынков, хотя и могут отставать в периоды сильного бычьего рынка.
Стоимость и расходы
Важным фактором при выборе ETF является его стоимость. Более дешевые фонды, как правило, показывают лучшие результаты, при прочих равных условиях. Годовые операционные расходы для XSVM составляют 0,36%, что соответствует большинству аналогичных продуктов на рынке. Дивидендная доходность ETF за последние 12 месяцев составляет 2,15%.
Структура портфеля и топ-холдинги
ETF предлагают диверсификацию и минимизацию рисков, связанных с отдельными акциями. Однако, важно изучить структуру портфеля перед инвестированием. XSVM имеет наибольшую долю в финансовом секторе – около 46,60% портфеля. Consumer Discretionary и Industrials занимают второе и третье место. В топ-10 холдингов входят Stonex Group Inc (SNEX) – 2,22% от общих активов, World Kinect Corp (WKC) и Ezcorp Inc (EZPW). Доля топ-10 холдингов составляет около 15,95% от общих активов под управлением.
Производительность и риски
XSVM стремится соответствовать производительности индекса S&P 600 HIGH MOMENTUM VALUE INDEX до вычета комиссий и расходов. Этот индекс состоит из ценных бумаг с сильными характеристиками стоимости, отобранных из индекса Russell 2000. ETF потерял около 5,62% с начала года и снизился на 2,05% за последний год (по состоянию на 13 июня 2025 года). За последние 52 недели ETF торговался в диапазоне от 44,22 до 60,64 долларов. Бета ETF составляет 1,07, а стандартное отклонение за последние три года – 23%. Благодаря 120 холдингам, ETF эффективно диверсифицирует риски, связанные с отдельными компаниями.
Альтернативы
Invesco S&P SmallCap Value with Momentum ETF имеет рейтинг Zacks ETF Rank 2 (Buy), основанный на ожидаемой доходности класса активов, коэффициенте расходов и динамике. Это делает XSVM отличным выбором для инвесторов, стремящихся к экспозиции к сегменту Small Cap Value. В качестве альтернатив можно рассмотреть iShares Russell 2000 Value ETF (IWN) и Vanguard Small-Cap Value ETF (VBR), которые отслеживают аналогичный индекс. iShares Russell 2000 Value ETF имеет активы в размере 11,05 миллиардов долларов, а Vanguard Small-Cap Value ETF – 29,07 миллиардов долларов. Коэффициент расходов iShares Russell 2000 Value ETF составляет 0,24%, а Vanguard Small-Cap Value ETF – 0,07%.
Вывод
Пассивно управляемые ETF являются популярным выбором среди институциональных и розничных инвесторов благодаря низким затратам, прозрачности, гибкости и налоговой эффективности. XSVM – отличный инструмент для долгосрочных инвесторов. Для получения дополнительной информации об этом продукте и других ETF, проанализируйте продукты, соответствующие вашим инвестиционным целям, и ознакомьтесь с последними новостями в мире инвестиций в ETF.
