Coinbase (COIN): Волатильность и возможности для трейдеров
Coinbase (COIN) – одна из крупнейших криптовалютных бирж в мире, демонстрирующая высокую волатильность с момента прямого листинга четыре года назад. Акции биржи пережили взлеты и падения, от исторического максимума в $357.39 до рекордно низкого уровня в $32.53 в конце 2022 года. В 2021 году акции выросли на 766%, но уже в 2022 и 2023 годах объемы торгов сократились на 50% и 44% соответственно, а общая выручка упала на 57% и 7%.
Впечатляющее восстановление и текущая оценка
Однако, ситуация начала меняться в 2024 году. Снижение процентных ставок, одобрение новых крипто ETF и ослабление регуляторного давления привели к росту объемов торгов на 148%, увеличению выручки на 111% и более чем троекратному увеличению скорректированной EBITDA. Несмотря на это, акции Coinbase не являются очевидной сделкой, торгуясь с мультипликатором 11 к текущей выручке. Потенциал для дальнейшего роста зависит от привлечения новых клиентов и расширения крипторынка, но существует риск коррекции в случае охлаждения рынка или усиления конкуренции.
ETF FIAT: Шорт Coinbase без прямого владения акциями
Если вы настроены медвежьи по отношению к Coinbase, одним из вариантов является открытие короткой позиции по акциям. Однако, это может быть рискованно. В качестве альтернативы, можно рассмотреть Tidal Trust II – YieldMax Short Coin Option Income Strategy ETF (NYSEMKT: FIAT). Этот ETF имитирует короткую позицию по Coinbase без необходимости покупать или продавать акции.
Как FIAT шортит Coinbase?
Для открытия короткой позиции необходимо заимствовать акции у другого инвестора и продать их. Если цена акции падает, вы можете выкупить акции по более низкой цене и вернуть их владельцу, получив прибыль. Однако, если цена акции растет, вам придется выкупить акции по более высокой цене, понеся убыток. Кроме того, за пользование заемными акциями необходимо платить проценты.
Синтетический шорт и его особенности
FIAT использует другой подход: одновременная покупка опционов пут и колл на Coinbase для создания
