Институциональные инвесторы переосмысливают крипторынок
Криптовалюты больше не являются нишевым активом. Институциональные инвесторы все активнее изучают и осваивают этот рынок, открывая для себя новые возможности для диверсификации портфеля и повышения доходности. В последние месяцы наблюдается значительный приток капитала в Bitcoin и другие цифровые активы, что свидетельствует о растущем интересе со стороны крупных игроков.
Bitcoin – только начало
Несмотря на то, что Bitcoin остается самым известным и ликвидным цифровым активом, институциональные инвесторы все чаще обращают внимание на более широкий спектр возможностей, предлагаемых крипторынком. По мнению Фабиана Дори, главного инвестиционного директора Sygnum Bank, криптовалюта – это не просто класс активов, а целая вселенная, включающая в себя стратегии получения дохода, направленные инвестиции и альтернативные подходы, напоминающие хедж-фонды.
Три ключевых сегмента крипторынка
Фабиан Дори выделяет три основных сегмента, которые представляют интерес для институциональных инвесторов:
- Стратегии получения дохода: Эти стратегии предлагают ограниченный рыночный риск и низкую волатильность, аналогичные традиционным фиксированным доходам. Примеры включают токенизированные денежные рыночные фонды и участие в децентрализованных финансовых (DeFi) экосистемах.
- Направленные инвестиции: Эти стратегии предполагают более высокий уровень риска, но и потенциально более высокую доходность.
- Альтернативные стратегии: Эти стратегии сочетают в себе элементы первых двух и предлагают широкий спектр возможностей для диверсификации портфеля.
DeFi: новый горизонт для институциональных инвесторов
Децентрализованные финансы (DeFi) представляют собой особенно привлекательный сегмент для институциональных инвесторов. Abhishek Pingle, соучредитель Theo, отмечает, что DeFi позволяет повысить эффективность капитала за счет устранения посредников, программируемых стратегий и доступа к данным в режиме реального времени. Например, стратегии, нейтральные к цене, такие как арбитраж между централизованными и децентрализованными биржами, позволяют получать доходность в диапазоне 7–15% без значительного рыночного риска.
Как начать инвестировать в DeFi?
Для институциональных инвесторов, которые только начинают осваивать DeFi, рекомендуется начать со стабильных стратегий, ориентированных на сохранение капитала и прозрачность. Эти стратегии часто включают мониторинг рисков в режиме реального времени и безопасное хранение активов.
Риски и возможности
Несмотря на значительный потенциал, крипторынок сопряжен с определенными рисками. Moody’s предупреждает о рисках протоколов, превышающих традиционные риски контрагентов. Однако, как отмечает Фабиан Дори, эти риски часто прозрачны и поддаются аудиту, в отличие от непрозрачных рисков в традиционных финансах. Смарт-контракты позволяют проводить независимый аудит, стресс-тестирование и верификацию, что повышает уровень безопасности и надежности.
Будущее крипторынка
Крипторынок продолжает развиваться и предлагать новые возможности для институциональных инвесторов. В конечном итоге, вопрос не в том, стоит ли инвестировать в криптовалюту, а в том, какие конкретные сегменты крипторынка соответствуют конкретным целям портфеля и толерантности к риску. Институциональные инвесторы, которые готовы адаптироваться к новым технологиям и подходам, смогут извлечь значительную выгоду из этого динамично развивающегося рынка.
