Что такое Invesco Dividend Achievers ETF (PFM)?
Invesco Dividend Achievers ETF (PFM) – это пассивно управляемый биржевой фонд (ETF), запущенный 15 сентября 2005 года. Фонд предназначен для широкого охвата акций компаний с большой капитализацией, ориентированных на выплату дивидендов. Управление фондом осуществляет Invesco. Общий объем активов фонда составляет более 680,20 млн долларов, что делает его одним из средних по размеру ETF, стремящихся соответствовать сегменту акций компаний с большой капитализацией в США.
Почему акции компаний с большой капитализацией?
Компании с большой капитализацией обычно имеют рыночную капитализацию выше 10 миллиардов долларов. Как правило, они представляют собой более стабильный вариант с меньшим риском и более надежным денежным потоком, чем компании со средней и малой капитализацией.
Преимущества дивидендных акций
Дивидендные акции имеют более низкое отношение цены к прибыли и цены к балансовой стоимости, чем акции роста. Они также имеют более низкие темпы роста продаж и прибыли. Однако, в долгосрочной перспективе дивидендные акции показали лучшие результаты, чем акции роста на большинстве рынков. Важно отметить, что в периоды сильного бычьего рынка акции роста могут показывать более высокую доходность.
Стоимость и расходы
Стоимость является важным фактором при выборе ETF. Более дешевые фонды могут превзойти по доходности более дорогие, если все остальные фундаментальные показатели одинаковы. Годовые операционные расходы для этого ETF составляют 0,52%, что соответствует большинству аналогичных продуктов на рынке. Дивидендная доходность за последние 12 месяцев составляет 1,56%.
Структура портфеля и основные позиции
Несмотря на диверсификацию, инвесторам следует обращать внимание на фактический состав портфеля ETF. К счастью, большинство ETF предоставляют прозрачную информацию о своих активах на ежедневной основе. В данном случае, наибольшая доля портфеля приходится на сектор информационных технологий – около 23,10%. Финансовый и здравоохранительный секторы занимают второе и третье место соответственно.
В качестве основных позиций выступают Microsoft Corp (MSFT) – около 4,60% от общего объема активов, Broadcom Inc (AVGO) и Apple Inc (AAPL). Топ-10 позиций составляют около 30,61% от общего объема активов под управлением.
Производительность и риски
PFM стремится соответствовать результатам индекса NASDAQ US Broad Dividend Achievers Index до вычета комиссий и расходов. Индекс NASDAQ US Broad Dividend Achievers Index предназначен для отбора диверсифицированной группы компаний, выплачивающих дивиденды и увеличивающих их ежегодно в течение 10 или более финансовых лет.
ETF показал прирост около 1,70% с начала года и примерно 13,15% за последний год (по состоянию на 30 мая 2025 года). За последние 52 недели цена колебалась между $41,05 и $48,20.
ETF имеет бета-коэффициент 0,81 и стандартное отклонение 14,23% за последние три года, что делает его инструментом со средним уровнем риска. Благодаря 434 активам в портфеле, ETF эффективно диверсифицирует риски, связанные с отдельными компаниями.
Альтернативы и сравнение
Invesco Dividend Achievers ETF имеет рейтинг Zacks ETF Rank 3 (Hold), который основан на ожидаемой доходности класса активов, коэффициенте расходов и динамике. Таким образом, PFM является хорошим выбором для тех, кто стремится к инвестициям в сегмент акций компаний с большой капитализацией и выплатой дивидендов. Инвесторам также стоит рассмотреть другие ETF в этой области, такие как Schwab U.S. Dividend Equity ETF (SCHD) и Vanguard Value ETF (VTV), которые отслеживают аналогичный индекс. Schwab U.S. Dividend Equity ETF имеет активы в размере 67,93 млрд долларов, а Vanguard Value ETF – 133,01 млрд долларов. SCHD имеет коэффициент расходов 0,06%, а VTV – 0,04%.
Вывод
Пассивно управляемые ETF становятся все более популярными среди розничных и институциональных инвесторов благодаря низким затратам, прозрачности, гибкости и налоговой эффективности. Они также являются отличным инструментом для долгосрочных инвесторов. Чтобы узнать больше об этом продукте и других ETF, проведите анализ продуктов, соответствующих вашим инвестиционным целям, и ознакомьтесь со статьями о последних разработках в сфере инвестирования в ETF.
