Что такое Vanguard Small-Cap Growth ETF (VBK)?
Vanguard Small-Cap Growth ETF (VBK) – это пассивно управляемый биржевой фонд (ETF), запущенный 26 января 2004 года. Его цель – обеспечить широкое покрытие сегмента компаний малой капитализации с высоким потенциалом роста на рынке акций США. Фонд спонсируется Vanguard и на сегодняшний день является крупнейшим ETF, стремящимся соответствовать индексу CRSP U.S. Small Cap Growth. Активы фонда превышают 18,54 миллиарда долларов.
Почему стоит обратить внимание на компании малой капитализации?
Компании малой капитализации (с рыночной капитализацией ниже 2 миллиардов долларов) обладают значительным потенциалом роста, но и сопряжены с повышенными рисками. Инвестиции в такие компании могут принести высокую доходность, но требуют более тщательного анализа и готовности к волатильности.
Преимущества инвестиций в акции роста
Акции роста характеризуются более высокими темпами роста продаж и прибыли по сравнению со средними показателями рынка. Однако, они также имеют более высокие оценки и подвержены большей волатильности. Исторически, акции роста демонстрировали опережающую динамику в периоды сильных бычьих рынков, но в долгосрочной перспективе акции стоимости показывали лучшие результаты.
Низкие издержки – ключ к успеху
При выборе ETF важно учитывать общие издержки, так как более дешевые фонды могут превосходить более дорогие аналоги в долгосрочной перспективе при прочих равных условиях. Годовые операционные расходы VBK составляют всего 0,07%, что делает его одним из самых доступных продуктов в данном сегменте. Дивидендная доходность ETF составляет 0,55%.
Структура портфеля и ключевые позиции
VBK обеспечивает диверсифицированное воздействие на рынок, но важно понимать структуру портфеля перед инвестированием. Наибольшая доля портфеля приходится на сектор информационных технологий – около 21,40%. Промышленность и здравоохранение занимают второе и третье место. В топ-3 позиции входят Slcmt1142 (1,25% от общих активов), Liberty Media Corp-Liberty Formula One (FWONK) и Natera Inc (NTRA).
Динамика и риски
VBK стремится соответствовать индексу CRSP U.S. Small Cap Growth до вычета комиссий и расходов. На момент 12 июня 2025 года ETF потерял около 2,70% с начала года, но показал рост в 10,04% за последний год. За последние 52 недели цена колебалась между $219,76 и $304,19. Бета-коэффициент ETF составляет 1,13, а стандартное отклонение – 23,35%, что указывает на умеренный уровень риска. Фонд включает 581 позицию, что эффективно снижает риски, связанные с отдельными компаниями.
Альтернативные варианты
Помимо VBK, существуют и другие ETF, предлагающие доступ к сегменту компаний малой капитализации с высоким потенциалом роста. К ним относятся iShares S&P Small-Cap 600 Growth ETF (IJT) и iShares Russell 2000 Growth ETF (IWO). IJT имеет активы в размере 6,07 миллиарда долларов, а IWO – 11,48 миллиарда долларов. Годовые расходы IJT составляют 0,18%, а IWO – 0,24%.
Вывод
Vanguard Small-Cap Growth ETF (VBK) – это привлекательный вариант для инвесторов, стремящихся к экспозиции в сегменте компаний малой капитализации с высоким потенциалом роста. Низкие издержки, прозрачность, гибкость и налоговая эффективность делают его отличным инструментом для долгосрочных инвестиций. Фонд получил рейтинг Zacks ETF Rank 2 (Buy), что подтверждает его привлекательность. Рекомендуется провести дополнительный анализ и оценить свои инвестиционные цели перед принятием решения об инвестировании.
