Корпоративные стратегии накопления биткоина: что эффективнее?
В последнее время все больше компаний обращают внимание на биткоин как на перспективный инструмент для сохранения капитала. Однако, какой способ накопления выбрать – классический DCA (Dollar-Cost Averaging) или новую стратегию, известную как «Аккумулятор»?
Исследование, проведенное крипто-маркетмейкером Orbit Markets, показало, что стратегия «Аккумулятор» может быть более эффективной для корпоративных инвесторов, чем традиционный DCA. В течение последних 2,5 лет «Аккумулятор» демонстрирует более высокие результаты.
Что такое DCA и почему он популярен?
DCA – это стратегия, при которой инвестор регулярно покупает определенное количество актива (в данном случае, биткоина) через равные промежутки времени, независимо от текущей цены. Это позволяет сгладить волатильность рынка и снизить риски.
Что такое «Аккумулятор» и как он работает?
«Аккумулятор» – это структурированный продукт, привязанный к динамике базового актива (биткоина) с барьером отсечения. Инвестор обязуется покупать определенное количество актива по фиксированной, дисконтированной цене через регулярные интервалы. Если цена актива достигает барьера отсечения, структура прекращается.
Пример работы «Аккумулятора»
Предположим, инвестор берет обязательство покупать биткоин на $1,000 каждую неделю в течение трех месяцев по цене $94,500, при текущей цене спота около $105,000. Если цена биткоина превысит $115,000, структура будет закрыта. Если цена упадет ниже $94,500, инвестор обязан удвоить еженедельный объем покупки до $4,000 по той же цене. Именно поэтому стратегия получила прозвище “I Kill You Later”.
Результаты исследования Orbit Markets
Согласно исследованию Orbit Markets, в период с января 2023 года по июнь 2025 года средняя стоимость приобретения биткоина при использовании стратегии «Аккумулятор» составила $39,035, что на 10% ниже, чем при использовании DCA ($43,329). Более длительные стратегии «Аккумулятор» (6 и 12 месяцев) показали еще лучшие результаты, снизив стоимость приобретения до $37,654 и $32,079 соответственно, опередив DCA на 13% и 26%.
Преимущества и недостатки стратегии «Аккумулятор»
- Преимущества: Дисциплинированный подход к накоплению, возможность приобретения актива по дисконтированной цене, потенциально более высокая эффективность по сравнению с DCA.
- Недостатки: Обязательство покупки актива даже при неблагоприятной динамике цены, риск увеличения объема покупки при падении цены, не подходит для краткосрочных трейдеров и спекулянтов.
Вывод
Стратегия «Аккумулятор» может быть интересным вариантом для корпоративных инвесторов, стремящихся к долгосрочному накоплению биткоина. Однако, важно учитывать все риски и недостатки, прежде чем принимать решение об инвестировании. Эта стратегия требует дисциплины и готовности покупать актив даже при неблагоприятной динамике цены. В то же время, она может обеспечить более высокую эффективность по сравнению с традиционным DCA, особенно в периоды бычьего рынка.
