Что происходит с First Merchants (FRME)?
Акции First Merchants (FRME) за последние шесть месяцев показали снижение, упав до $35.72. Инвесторы потеряли 11.5% своих средств, что выглядит особенно разочаровывающим на фоне роста S&P 500 на 1.9% за тот же период. Недавные квартальные результаты оказались слабее ожиданий, что закономерно вызывает вопросы у держателей акций и потенциальных инвесторов. Стоит ли рассматривать текущую ситуацию как возможность для покупки, или же FRME представляет собой слишком рискованный актив?
Три причины для осторожности при инвестировании в First Merchants
Несмотря на более привлекательную цену входа, эксперты StockStory не испытывают особого оптимизма в отношении First Merchants. Рассмотрим три основных фактора, которые заставляют задуматься перед принятием решения об инвестировании в акции этого банка.
1. Снижение выручки
В StockStory особое внимание уделяется долгосрочному росту. Однако, в финансовом секторе, анализ исторических данных может быть недостаточно информативным из-за изменений процентных ставок, рыночной конъюнктуры и отраслевых тенденций. В последнее время First Merchants демонстрирует заметное снижение выручки: за последние два года годовой темп роста составил -2%.
2. Сокращение чистой процентной маржи
Чистая процентная маржа – ключевой показатель эффективности банка, отражающий разницу между доходами от кредитов и расходами на депозиты. Этот показатель позволяет оценить качество кредитного портфеля и способность банка зарабатывать прибыль. За последние два года средняя чистая процентная маржа First Merchants составила 3.2%, а за этот период произошло сокращение на 26.7 базисных пунктов. Это негативно сказалось на чистом процентном доходе банка. Снижение маржи может быть связано с усилением конкуренции за кредиты и депозиты, а также с изменением структуры баланса банка.
3. Медленный рост EPS
Анализ изменения прибыли на акцию (EPS) позволяет оценить прибыльность компании. EPS может быть завышен за счет чрезмерных расходов на рекламу и продвижение. В случае First Merchants, рост EPS за последние пять лет составил всего 1.9% в год, что ниже годового темпа роста выручки в 7%. Это свидетельствует о снижении прибыльности компании на акцию по мере расширения бизнеса.
Что дальше? Альтернативные инвестиционные возможности
First Merchants – не самая плохая компания, но она не соответствует высоким стандартам StockStory. При текущей цене акции (0.8× forward P/B, или $35.72) эксперты не видят значительного потенциала для роста. Вместо этого рекомендуется обратить внимание на более перспективные активы. В частности, рассматривается инвестиция в быстрорастущую ресторанную франшизу с отличным соусом ранч.
Топ-5 Growth Stocks от StockStory
После исторических максимумов на рынках в ноябре 2024 года, перспективы 2025 года остаются неопределенными из-за новой торговой политики, которая может повлиять на уверенность бизнеса и экономический рост. Вместо того, чтобы бездействовать, StockStory рекомендует сосредоточиться на лучших идеях, которые способны расти независимо от политической и макроэкономической ситуации. Список Top 5 Growth Stocks за этот месяц представляет собой тщательно отобранную коллекцию высококачественных компаний, которые показали рыночную доходность в 183% за последние пять лет (по состоянию на 31 марта 2025 года). В 2020 году в этот список вошли такие известные компании, как Nvidia (+1,545% между мартом 2020 и мартом 2025 года), а также менее известные компании, такие как Kadant (+351% за пять лет).
