Активные ETF: Переломный момент на рынке инвестиций
Впервые в истории количество активных ETF (биржевых инвестиционных фондов) превысило количество пассивных. Согласно данным Bloomberg Intelligence, на $11 триллионном ETF-рынке активные фонды занимают 51%, в то время как еще пять лет назад их доля составляла всего 23%. Этот сдвиг указывает на растущий интерес инвесторов к профессионально управляемым фондам, способным адаптироваться к меняющимся рыночным условиям.
Почему инвесторы переходят на активные ETF?
Несмотря на продолжающийся приток капитала в пассивные ETF, наблюдается тенденция к увеличению популярности активных фондов. Брайан Армур, директор по исследованиям ETF и пассивных стратегий Morningstar, отмечает, что рост числа активных ETF привлекает новых инвесторов, ранее предпочитавших взаимные фонды. Это связано с тем, что ETF предлагают более высокую налоговую эффективность и ликвидность.
Влияние новых листингов и модельных портфелей
В прошлом году было запущено 510 активных ETF, что составляет почти 80% от общего числа новых ETF. Кроме того, модельные портфели все чаще включают активные фонды, особенно акции и облигации. По прогнозам поставщиков модельных портфелей, в ближайшие 36 месяцев спрос на активные ETF продолжит расти.
Более высокие комиссии и конкуренция на рынке
Одной из причин роста популярности активных ETF является возможность для управляющих компаний взимать более высокие комиссии. Средняя комиссия активного ETF в США составляет 0,4%, в то время как для индексного ETF она составляет всего 0,14%. Кроме того, рынок индексных ETF уже насыщен крупными игроками, в то время как в сегменте активных фондов остается больше возможностей для новых компаний.
Важное уточнение: не все активные ETF одинаковы
Стоит отметить, что не все активные ETF являются традиционными фондами, управляемыми опытными аналитиками. Многие из них используют систематические стратегии и не отслеживают индексы. Например, фонды с определенным результатом (defined outcome ETFs) ежегодно пересматривают свои опционные позиции, следуя заранее заданному алгоритму. Кроме того, некоторые управляющие компании запускают несколько ETF в месяц, используя разные стратегии, что также увеличивает общее количество активных фондов.
Что это значит для криптоинвесторов?
Тенденция к росту популярности активных ETF может положительно сказаться на крипторынке. Появление ETF, ориентированных на криптовалюты, позволит привлечь в индустрию новых инвесторов, которые предпочитают профессионально управляемые фонды. Кроме того, активные ETF могут предложить более гибкие стратегии инвестирования в криптовалюты, адаптированные к меняющимся рыночным условиям. В будущем мы можем увидеть появление активных ETF, использующих различные стратегии, такие как арбитраж, хеджирование и инвестирование в альткоины.
