Coinbase на пути к историческим максимумам: что стоит за ростом?
Акции Coinbase (COIN) демонстрируют впечатляющий рост, достигнув 52-недельных максимумов 25 июня. Аналитики Bernstein назвали компанию “Amazon крипто-сервисов”, что стало мощным катализатором для инвесторов. Стоимость акций выросла более чем на 3%, приближаясь к историческому максимуму в $357.39, зафиксированному 9 ноября 2021 года.
Аналитики Bernstein уверены в потенциале Coinbase
В отчете, опубликованном в среду, ведущий крипто-аналитик Bernstein, Гаутам Чхугани и его команда, повысили целевую цену акций Coinbase с $310 до $510, сохранив рейтинг “Outperform”. Эксперты подчеркивают, что Coinbase – “наиболее недооцененная компания” в их крипто-портфеле.
Ключевые факторы роста
- Лидерство на рынке: Coinbase является единственной крипто-компанией, представленной в индексе S&P 500.
- Доминирование в США: Компания занимает лидирующие позиции в американской крипто-торговле.
- Роль в экосистеме стейблкоинов: Coinbase играет ключевую роль в обмене стейблкоинов.
- Кастодиан для ETF: Компания выступает в качестве кастодиана для большинства американских спотовых биткоин-ETF.
- Диверсификация бизнеса: Coinbase активно расширяет спектр услуг, включая институциональное хранение, инфраструктуру блокчейна Base и Prime-кредитование.
Прогнозы и рекомендации аналитиков
Средняя целевая цена акций Coinbase, основанная на прогнозах 26 аналитиков, составляет $275.40. Диапазон прогнозов варьируется от $185.00 до $421.00. Однако, стоит отметить, что средняя целевая цена на 20.13% ниже цены закрытия в $344.82, зафиксированной 24 июня.
В настоящее время средняя брокерская рекомендация (ABR) для Coinbase составляет 2.14 по шкале от 1 до 5 (Strong Buy – Strong Sell). Это улучшение по сравнению с ABR 2.27 месяц назад. Из 29 рекомендаций 13 – Strong Buy и 1 – Buy, что составляет 44.83% и 3.45% соответственно.
Позитивные изменения в оценках прибыли
Консенсус-прогноз прибыли на текущий квартал был повышен до $0.91 с $0.83 месяц назад. Оценка прибыли на следующий квартал также увеличилась на $0.08 до $1.10 за акцию. Для всего года прогноз прибыли был пересмотрен в сторону повышения до $2.96 за акцию с $2.41 месяц назад.
Регуляторные факторы и перспективы роста
Ралли Coinbase, которое привело к росту акций на 40% в этом году, отчасти связано с принятием Сенатом закона GENIUS Act. Этот закон призван создать федеральную базу для регулирования стейблкоинов, что может способствовать легитимизации и росту рынка цифровых активов, таких как USDC.
Стоит ли инвестировать в ETF, ориентированные на Coinbase?
Инвесторы, желающие воспользоваться растущим потенциалом Coinbase, но опасающиеся рисков, могут рассмотреть инвестиции в ETF, которые имеют значительную долю акций COIN. Среди таких ETF:
- First Trust SkyBridge Crypto Industry & Digital Economy ETF (CRPT)
- Fidelity Crypto Industry and Digital Payments ETF (FDIG)
- iShares Blockchain and Tech ETF (IBLC)
- Global X Blockchain ETF (BKCH)
- Bitwise Crypto Industry Innovators ETF (BITQ)
Каждый из этих ETF имеет не менее 10% экспозиции к акциям COIN.
Оценка стоимости акций и потенциальные риски
Несмотря на позитивные прогнозы, акции Coinbase имеют низкую оценку стоимости (Value Score – F). Акции торгуются с коэффициентом цена/прибыль (PE) 49.12X, что значительно выше 15.16X, зафиксированного в секторе финансовых услуг.
