Растущий долг и дефолты BNPL: тревожный сигнал для рынка
Сервисы «Купи сейчас, заплати позже» (BNPL) переживают не лучшие времена. По данным последних отчетов, количество пользователей, не способных вовремя погасить свои кредиты, стремительно растет. Klarna, один из лидеров рынка BNPL, отчитался об увеличении чистых убытков более чем вдвое в первом квартале 2025 года, достигнув $99 миллионов по сравнению с $47 миллионами годом ранее. Увеличение кредитных убытков составило 17% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года.
Несмотря на рост клиентской базы, финансовые показатели Klarna демонстрируют серьезную нестабильность. Компания объясняет это увеличением объема выданных кредитов, что закономерно приводит к росту долларового эквивалента убытков. Однако, процент невозвращенных кредитов также увеличился – с 0,51% до 0,54% во всем мире.
Почему BNPL так популярны и чем это опасно?
В условиях высокой инфляции, высоких процентных ставок и возобновления выплат по студенческим кредитам, потребители все чаще обращаются к BNPL-сервисам в поисках финансовой гибкости. Эти сервисы позволяют разбить стоимость покупки на несколько беспроцентных платежей (обычно четыре платежа каждые две недели) или оформить кредит с процентной ставкой на более длительный срок (от шести до 18 месяцев).
Однако, эксперты предупреждают, что BNPL могут стать «билетом к перерасходу». Легкость получения кредита часто приводит к тому, что потребители берут на себя финансовые обязательства, которые им не по силам. Если потребитель не может вовремя погасить кредит, ему начисляются штрафные санкции.
Связь с криптоинвесторами: потенциальные риски и возможности
Хотя BNPL напрямую не связаны с крипторынком, существует косвенная связь. Многие потребители, использующие BNPL, также инвестируют в криптовалюты. В условиях экономического давления и растущей задолженности, потребители могут быть вынуждены продавать свои криптоактивы для погашения кредитов, что может привести к снижению цен на криптовалюты.
Кроме того, BNPL-сервисы могут использовать криптовалюты для предоставления кредитов или приема платежей. Это может привести к увеличению волатильности криптовалют и повышению рисков для инвесторов.
Регулирование BNPL: что ожидать?
В связи с растущими рисками, регулирующие органы все больше внимания уделяют BNPL-сервисам. Ожидается, что в ближайшем будущем будут введены более строгие правила регулирования, которые будут направлены на защиту прав потребителей и предотвращение чрезмерной задолженности.
В частности, может быть введены требования к BNPL-сервисам по проведению более тщательной проверки кредитоспособности заемщиков, ограничению размера кредитов и предоставлению более прозрачной информации о условиях кредитования.
Выводы
BNPL-сервисы переживают не лучшие времена. Растущая задолженность и дефолты представляют серьезную угрозу для потребителей и инвесторов. В ближайшем будущем ожидаются более строгие правила регулирования, которые будут направлены на защиту прав потребителей и предотвращение чрезмерной задолженности. Инвесторам следует внимательно следить за развитием событий и учитывать риски, связанные с BNPL-сервисами.
